行业动态分析 华龙证券：给以欢叫科技买入评级

华龙证券股份有限公司杨阳,李浩洋近期对欢叫科技进行探讨并发布了探磋商述《2024年三季报点指摘述：Q3归母净利润同比翻倍，用度端正优秀增厚功绩》，本论述对欢叫科技给出买入评级，面前股价为26.66元。

　　欢叫科技(300680)　　事件：　　欢叫科技发布2024年三季报：2024年前三季度公司达成营收16.43亿元，同比+38.47%，达成归母净利润1.54亿元，同比+58.22%，达成扣非归母净利润1.51亿元，同比+78.46%。　　不雅点：　　卑鄙新能源销量增长鼓励下Q3营收功绩双增。公司2024Q3达成营收5.83亿元，同比+28.84%，达成归母净利润0.50亿元，同比+100.12%。咱们觉得公司营收功绩达成双增长，主要系下旅客户新能源车销量增长。据乘联会数据，比亚迪、祯祥汽车、奇瑞汽车、赛力斯汽车和特斯拉中国等公司中枢客户2024Q3新能源乘用车销量差异同比+47.7%/+71.4%/+256.7%/+662.2%/+30.3%。瞻望Q4，乘用车销量有望在以旧换新+新品上市鼓励下不息增长态势，带动公司营收&功绩增长。　　Q3技巧用度率同/环比-0.92pct/-1.09pct。公司2024Q3毛利率17.90%，同/环比+1.17pct/-1.56pct。公司2024Q3技巧用度率9.36%，同/环比-0.92pct/-1.09pct，公司用度端正优秀，提振盈利智力。其中销售用度率/科罚用度率/研发用度率/财务用度率同比-0.18pct/-0.78pct/-0.09pct/+0.13pct，环比-0.52pct/-0.80pct/+0.19pct/+0.03pct，公司2024Q3研发用度0.25亿元，创单季度历史新高，高研发参加有望为公司弥远成长注入能源。　　EGR+马达铁芯业务客户资源优秀，交易航天布局放量在即。公司EGR和马达铁芯业务结尾配套比亚迪、祯祥汽车和奇瑞汽车等中枢客户，有望充分受益于卑鄙新能源汽车销量增长。公司子公司微研中佳具备丰富的国度航天形状教学，积极布局交易航天业务，公司与星河航天坚硬策略合营公约，为其供应能源模块等的精密零部件。跟着交易航天步入快速发缓期，公司有望凭借丰富的航天配套教学合手续得回订单。　　盈利预测及投资评级：公司在手订单富裕，布局交易航天有望翻开成漫空间，权衡公司2024-2026年归母净利润差异为2.43/3.36/4.10亿元，面前股价对应PE为20.6/14.9/12.2倍，可比公司PE平均值为36.2/23.2/15.3倍，欢叫科技估值低于可比公司平均估值，保管“买入”评级。　　风险请示：宏不雅经济不足预期；产物定点不足预期；卑鄙景气度　　回落；上游原材料加价；测算存在错误，以推作为准；交易航天产业发展不足预期。

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据狡计，浙商证券刘巍探讨员团队对该股探讨较为真切，近三年预测准确度均值为78.27%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.38亿，把柄现价换算的预测PE为25.88。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级6家，增合手评级1家；畴昔90天内机构蓄意均价为24.7。

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